背靠五粮液，宜宾市商业银行（简称“宜宾商行”）快速走上了IPO的路程。

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近日，宜宾商行迈出港股上市关键一步。港交所披露，宜宾商行于6月30日向港交所提交上市。目前五粮液持股19.99%为第一大股东。

截至2022年末，宜宾商行资产规模仅804亿元，资产规模相对小。如果能顺利上市，也将成为港交所“最袖珍上市银行”。2021年该行正式宣布了“加快建设成千亿上市银行”的目标，并且近三年资产每年以两位数增速增长。

知名酒企“爱”上银行早已不是新鲜事。二级市场上，贵州银行二股东是贵州茅台；2018年登陆H股的泸州银行，泸州老窖为其第一大股东，持有约15.97%股份。

在白酒龙头五粮液的加持下，宜宾商行能否尽快圆上市梦？

01、五粮液为第一大股东

宜宾商行2006年开业，至今经历四轮增资扩股，五粮液为第一大股东。

在2010年，宜宾商行完成第一轮增资扩股，注册资本增至5.33亿元。2015年，完成第二轮增资扩股，引入天风证券等股东，注册资本变更为12亿元；2020年，该行进行了第三轮增资扩股，注册资本增至28.23亿元，五粮液集团合计持有宜宾商银约5.64亿股，占该行此次增资扩股完成后总股本的19.99%。2021年12月末，宜宾商行完成四轮增资扩股，注册资本由28.23亿元增至39亿元，居四川省内城商行第二。本轮新募集资本金20.15亿元，资本净额由增资前的58亿元增至78亿元。

年报显示，该行前五大股东分别为五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局、天风证券股份有限公司，分别持股19.99%、19.98%、19.98%、16.94%、5.18%。

招股书显示，2019-2022年，宜宾商行的总资产分别为406.32亿元、568.88亿元、684.9亿元、804.13亿元。2020年-2022年资产增速分别为40%、20.4%、17.4%。

宜宾商行资产近三年保持了两位数的快速增长。

此外，五粮液还是四川银行的股东，持有其5.5%股份，为第四大股东。不仅是五粮液偏爱银行。2019年底，贵州银行在港上市，贵州茅台酒厂（集团）则位列该行第二大股东。茅台还持有当地另一家上市银行——贵阳银行1.45%股份。

02、资产质量有所改善

2021年12月10日，宜宾商行董事长薛峰、行长杨兴旺均提出“千亿上市银行”的目标。具体为：2022年资产规模达到700亿元以上，力争2023年、确保2025年实现上市，2025年总资产1000亿元以上。

IPG中国区首席经济学家柏文喜曾表示，按照宜宾商行目前的体量及业绩情况，未必不能实现此前订立的目标。因为除了通过上市推动自身加速发展之外，上市后的宜宾商行还可以利用自身的上市公司地位加快行业并购与整合，快速做大自身的同时也提升行业竞争力。

从业绩来看，2020-2022年，该行的营业收入分别约为13.737亿元、16.208亿元及18.67亿元，净利润分别为3.153亿元、3.283亿元及4.325亿元。2021年-2022年营业收入同比增长分别为17.99%、15.19%；净利润同比增长分别为4.12%、31.7%。宜宾商行营业收入规模有所放缓。

招股书显示，2020年-2022年，该行淨利息收入分别占营业收入的87.9%、85.3%及93.9%。

资产规模增长的同时，宜宾商行的资产质量也在进一步改善。2020年-2022年不良贷款率分别为2.65%、2.27%、1.77%。而从2018年开始，其不良贷款率就有所抬升。2020年-2022年，拨备覆盖率分别为178.21%、198.35%、213.4%。

截至2022年末，宜宾商行存款余额594亿元、贷款余额423亿元。在贷款类型中，主要聚焦在公司贷款方面，报告期内分别发放202.8亿元、280.38亿元和344.85亿元，占客户贷款及垫款总额的74%、79.1%、79%。公司贷款中前五大行业分别为建筑业；批发和零售贸易业；制造业；租赁和商务服务业；教育。截至2020年、2021年及2022年，小微企业贷款分别占公司贷款总额的65.9%、66.5%及71.4%。

从资本充足率来看，截至2022年末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为12.86%、12.89%和14.08%。（WEMONEY研究室 姜林燕/编辑)